Noin 15-25 metriä korkeaksi kasvava palsamipihta on tasaisen kartiomainen havupuu, jonka tummanvihreät neulaset asettuvat kampamaisesti: alapinnan valkoiset ilmarakojuovat erottuvat selvästi. 6–10 cm pitkä kävyt ovat nuorena koristeellisen violetinsiniset. Palsamipihta on suhteellisen vaatimaton kasvualustan laadun suhteen ja kasvaa kotiseudullaan Pohjois-Amerikassa usein soilla ja kosteilla mailla. Se hyötyy nuorena varjostuksesta, mutta täysikasvuisena kasvupaikan olisi paras olla valoisa, jotta latvus pysyy vihreänä alhaalta saakka. Latvus on leveämpi ja harvempi kuin siperianpihdalla. Käyttö yksittäin, ryhmissä, kujanteena.